投資信託について

ファンドについて

運用の特長について

ラッセル･インベストメント株式会社について

その他

1. 投資信託について教えてください。銀行預金とどう違うのですか?
   投資信託は、運用会社（委託会社）が投資家の皆様から集めた資金を１つにまとめて大きな資金（信託財産）とし、専門家が債券や株式などで運用します。そして、その運用成果を各々の投資家の投資額に応じて配分する金融商品です。また、投資信託を「ファンド」ということもあります。銀行預金との最も大きな違いは、運用がうまくいけば預貯金以上の収益を得ることができる点です。その一方で、運用がうまくいかなければ元本割れするリスクもあります。

2. 投資信託はどのように選んだら良いのですか?
   まず、ご自身の投資目的やリスク許容度などをご確認いただき、それらに応じて最も適切な運用商品を選ぶ必要があります。一般的に株式は、債券よりリターンが高い分、リスクも高くなります。また、外貨建ての運用商品には、為替ヘッジがない場合、為替リスクが伴います。

   投資目的： 何のために投資をするのかを明確にしましょう。そうすることにより、投資期間、金額、どのくらいの運用収益を望むのかが、はっきりしてくるはずです。

   リスク許容度： リターンとリスクの関係は比例します。どのくらいリスクが取れるのかを見極めることにより、投資する資産対象（もしくは資産対象の配分）を決めましょう。

3. 投資信託にはどのようなリスクがありますか?
   投資信託はリスクを含む商品であり、運用実績は市場環境等により変動します。したがって、元金の保証はありません。投資した資産の価値の減少を含むリスクは投資信託をご購入のお客様が負います。 基準価額に影響を及ぼす主なリスクとして、下記があげられます。

   株価変動リスク： 株価は国内外の景気、経済、社会情勢の変化等の影響を受けます。一般に、株価が下落した場合には、その影響を受けてファンドの基準価額が下落する要因となります。

   株式の発行体の信用リスク： 株式の発行体の経営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等により、株価が下落した場合には、ファンドの基準価額が下落する要因となります。

   金利変動リスク： 債券は、金利の変動により価格が変動します。一般に金利が上昇した場合、債券の価格は下落し、ファンドの基準価額が下落する要因となります。

   債券の発行体の信用リスク： 債券の発行体が経営不振、資金繰り悪化等に陥り、債券の利息や償還金をあらかじめ定められた条件で支払うことができなくなる（債務不履行）場合、もしくは債務不履行に陥ると予想される場合、債券の価格が下落し、ファンドの基準価額が下落する要因となります。

   流動性リスク： ファンドで短期間に相当金額の解約申込みがあった場合、組入れている株式や債券を売却することで解約金額の手当てを行いますが、組入れている株式や債券の市場における流動性が低いときには、市場実勢から期待される価格で売却できない可能性があり、ファンドの基準価額が下落する要因となります。

   為替変動リスク： 外貨建資産については、一般に外国為替相場が当該資産の通貨に対して円高になった場合には、ファンドの基準価額が下落する要因となります。ファンドでは、ラッセル 外国債券マザーファンドを通じて投資する外国債券に係る部分について、為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を図ります。為替ヘッジを行う際、円金利がヘッジ対象通貨建の金利より低い場合には、当該通貨と円の金利差相当分のヘッジコストが発生します。

   カントリーリスク： 投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化等により市場に混乱が生じた場合、または取引に対して新たな規制が設けられた 場合には、ファンドの基準価額が下落する要因になり、また投資方針に沿った運用ができない可能性があります。

   注）上記は投資信託の基準価額に影響を及ぼす主なリスクであり、リスクは上記に限定されるものではありません。

4. 分配金について教えてください。
   分配金は、ファンド決算時に投資家に支払われる収益金のことです。収益の源泉は、ファンドに組み入れた金融商品などから生ずる利子・配当、売買益・評価益などの合計額から経費を差し引いた額（分配原資）であり、分配方針に従って受益権口数に応じて、各投資家に平等に分配されます。
   個人の投資家の場合、分配落ち後の基準価額が、個別元本と同額もしくは上回っている場合は、分配金全額に「普通分配金」として10%（所得税7%、地方税3%）の税率による源泉徴収が行われ申告不要制度の適用を受けます（なお、申告を行うことにより総合課税を選択することも可能です。その場合、一定の条件の下で配当控除の適用可能性があります）。分配落ち後の基準価額が個別元本を下回っている場合は、その下回る部分の額は投資元本の払い戻しに相当するため、「特別分配金」として非課税となります。なお、上記10%の税率は平成21年4月1日から、20%（所得税15%、地方税5%）となる予定です。
   分配金が払い出されると、基準価額はその分だけ下がります。分配金の払い出しを受けた上で再投資する場合には、税相当額が差し引かれた後の残額が再投資されるのに対し、分配金の払い出しを行わず分配原資を信託財産内に留保する場合には、その全額が引き続き運用されます。

5. 個別元本方式とは何ですか？
   追加型株式投信は、従来すべての受益者の平均購入価額である平均信託金をその受益者の元本としていましたが、平成12年4月より、各投資家の平均購入価額を「個別元本」とする「個別元本方式」に変更となりました。個別元本方式では、受益者一人一人の税法上の元本をそれぞれ個別に算出します。

6. 投資信託を購入するにあたってどのような手数料がかかりますか？
   投資信託の購入時、保有時、換金時で手数料がかかります。主な手数料は以下のとおりです。

   購入時  申込手数料： 購入時にかかる手数料です。投資信託によっては申込手数料がかからないものもあります。また、申込手数料率の上限だけが定められ、その範囲内で販売会社がそれぞれ料率を決定する投資信託もあります。したがって、同じ投資信託でも販売会社によって料率が異なることがあります。詳細は販売会社にご確認ください。

   保有時 信託報酬： 運用などを行う運用会社（委託会社）、販売などを行う金融証券取引業者・銀行（販売会社）、信託財産の管理などを行う信託銀行（受託会社）に対して、それらの業務の対価として投資信託から支払われる報酬のことです。

   換金時 信託財産留保額： 換金（解約）時にかかるものです。投資信託の解約があると、運用担当者は現金を確保するために、株式や債券など保有資産を売却する必要が出てきます。その際に売却手数料などさまざまなコストがかかりますが、それを残された受益者が負担するのでは不公平になるため、解約を申し込んだ受益者の持分からそうしたコスト相当分を徴収するのが信託財産留保金の考え方です。ただし、投資信託の中には信託財産留保額がかからないものもあります。詳細は目論見書をご確認ください。

ファンドについて

1. マルチ･マネージャー･ファンドとは何ですか？
   ひとつの投資信託を複数の運用会社が分担して運用する投資信託です。ラッセルのマルチ・マネージャー・ファンドは、世界中から厳選した優秀な運用会社を最適な割合で組み合わせることによって、より安定した運用成果を目指します。
   運用会社を厳選するにあたって、ラッセル・インベストメントでは約100名^※の運用会社調査専門スタッフが、世界23カ国^※で年間 約5,000回^※に及ぶ運用会社との面談を通して、運用会社を分析・評価しています。モニターしている運用会社は約3,000社^※、運用商品は 約8,000商品^※にのぼり、その中から将来高い成果をあげることが期待できる商品だけを厳選します。ファンドに採用された運用会社を継続的に調査・分析し、必要に応じて運用会社の追加・変更を行うことにより、長期的に安定した運用収益の獲得を目指しています。運用の特長については、こちらをご覧ください。 （※2007年12月末現在）

2. バランス型ファンドとは何ですか?
   値動きの異なる複数の資産へ分散投資することにより、収益機会の拡大とリスクの低減効果を狙い、中長期的に信託財産の成長を目指す投資信託のことです。ラッセルのバランス型ファンド『ラッセル グローバル･バランス･ファンド 安定型／安定･成長型／成長型（愛称：ライフポイント^®）』は、日本株式、外国株式、日本債券、外国債券（為替ヘッジあり）に投資します。投資目的別に安定型／安定･成長型／成長型の3タイプからお選びいただけます。ライフポイント^®の詳細は、こちらをご覧ください。

3. ファンドはどこで購入できますか？
   以下の販売会社の窓口でご購入いただけます。 　　　※販売会社名は50音順

   ファンド		販売会社
   ラッセル　日本株式ファンドⅠ		三菱東京UFJ銀行
   ラッセル　外国株式ファンドⅠ		三菱東京UFJ銀行
   ラッセル　世界債券ファンドⅠ		三菱東京UFJ銀行
   ラッセル　日本株式マルチ・マネージャー・ ファンド （愛称：匠の輪）		イーバンク銀行 SBI証券 ジョインベスト証券 日興コーディアル証券（投信スーパーセンター専用） フィデリティ証券 楽天証券
   ラッセル　外国株式マルチ・マネージャー・ ファンド （愛称：ワールド・エキスパート）		イーバンク銀行 SBI証券 ジョインベスト証券 日興コーディアル証券（投信スーパーセンター専用） フィデリティ証券 楽天証券
   ラッセル　グローバル･バランス･ファンド 安定型／安定･成長型／成長型 (愛称：ライフポイント®)		イーバンク銀行 SBI証券 ジョインベスト証券 トヨタファイナンシャルサービス証券 日興コーディアル証券（投信スーパーセンター専用）
   ラッセル世界環境テクノロジー・ファンド		大和証券

4. ファンドの運用状況を教えてください。
   最新レポート、運用報告書で、運用状況をご確認いただけます。最新レポート及び運用報告書は、ファンド情報ページ及び各ファンドのページからダウンロードいただけます。

5. 基準価額はどこで確認できますか？
   基準価額ページで、ご確認いただけます。また、日本経済新聞朝刊「オープン基準価格」の紙面上に、前日の基準価額が掲載されています。

運用の特長について

1. 運用の特長はどのような点ですか?
   ラッセルは、世界中から厳選した優秀な運用会社を最適な割合で組み合わせ、投資信託として投資家の皆様にご提供しています。複数の異なる運用手法に長けている運用会社を結集することにより、リスクを分散し中長期的に安定した運用を目指します。 運用の特長の詳細については、こちらをご覧ください。

2. ファンドを構成する運用商品はどのように選ばれるのですか?
   「運用会社の人材・組織」、「ポートフォリオの特性」、「運用プロセス」、「パフォーマンス分析」を徹底的に調査・分析し、運用会社および運用商品を評価します。ラッセル・インベストメントが調査・分析する約8,000^※の運用商品 から厳選されます。運用会社調査に関する詳細は、こちらをご覧ください。 （※2007年12月末現在）

ラッセル・インベストメント株式会社について

1. ラッセルはどんな会社ですか?
   ラッセル・インベストメント株式会社は、世界47カ国のお客様に総合的な資産運用ソリューションを提供するラッセル・インベストメント（本社：米国ワシントン州）の日本法人です。
   ラッセル・インベストメントは、世界中の主要な運用会社･商品について調査･分析を行い、評価しています。この調査･分析結果を元に機関投資家のお客様に対して運用商品の選択についてのコンサルティング･サービスやラッセル自らが複数の運用会社を選択し組み合わせた投資信託をご提供してまいりました。そして、個人投資家のお客様に対しても当社が高く評価する運用会社を組み合わせた投資信託（マルチ･マネージャー･ファンド）をご提供しています。商品の一覧はこちらからご覧いただけます。

2. 会社設立はいつですか？
   1986年に東京にオフィスを開設し、2006年に20周年を迎えました。1999年には、フランク･ラッセル投信（現ラッセル・インベストメント株式会社）を設立。同年投資信託委託業の認可を受け、個人投資家のお客様向けに投資信託の提供を開始しました。 これからも当社の企業理念、「皆様の財産基盤を強化する」というミッションを実現するため、より良い資産運用サービスのご提供に努めてまいります。

その他

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